虽然合约交易已经存在将近百年左右了，但是加密货币合约交易到 2017 年末牛市尾巴才刚开始发展。从那时候起，许多交易所都对加密货币合约表示兴趣并逐步开通了合约交易。这是人们在加密货币世界投资的新方式，合约交易逐步成为加密货币市场的新兴方式。全世界有将近一万种可交易的加密货币，证明加密货币交易将继续盛行。

接下来我将会大家简单普及一下什么加密货币合约的基础知识，方便大家快速的上手合约产品。

什么是加密货币合约？

加密货币合约可让交易者接触加密货币，却不需要实际持有加密货币。

它的概念类似股票指数或包含商品合约，投资者可以就加密货币未来价值承担风险。依据协议，交易者应该使用现金而不是以加密货币进行实际交易。

交易合约的对应价值和特定的加密货币等值。同样地，您在交易合约时并未拥有任何加密货币资产。

加密货币合约交易的主要面向是它可以防范加密货币的不利价格变动和极端波动，无论是比特币或以太坊。加密货币的高度波动可让交易者在其低价时购买资产，并且在高价时出售，反之亦然。

加密货币合约可在衍生品交易平台上交易，例如币安合约。加密货币合约和现货交易相似，24 小时都可以交易。

由于它具备和衍生品交易的高波动性特性，收益和风险并存。交易者必须谨慎管理风险，请务必在投资前了解加密货币合约的基本知识。

加密货币合约如何运作？

虽然加密货币遭遇各种独一无二的挑战，从高波动性到某些国家的负面形象，部分交易者仍能利用波动性成为自己的优势。

在加密货币合约交易中最重要的注意事项是您在未持有实际资产的情况下承担加密货币价格变动的风险。

我们来看看一个简化的范例。假设 张三 和 李四 以每人 40,000 美元的价格持有比特币合约仓位。在这个情况下，张三 持有多仓持仓，而 李四 进行反向的交易。在交易到期时，比特币合约的结算价格是每份合约 45,000 美元。在这个情况下，持有亏损仓位的 李四 必须支付亏损额给交易所 (45,000 美元 - 40000美元 = 5,000 美元)。另一方面，张三 将从交易所获得 5,000 美元的收益。

杠杆倍数是合约交易的另一项关键层面。它是为什么应该考虑合约交易的最重要原因。如果张三选择在现货市场购买比特币，他就必须花 40,000 美金购买一枚比特币。而在合约市场，张三 可以有相同的机会接触加密货币，但是只需要付出少部分的比特币市场价值。

加密货币合约交易的基本概念

潜在交易者必须熟悉基本概念才能成为加密货币合约专家。了解这些概念可以让您更有机会成为专业交易者。您需要大量投入了解基本概念，包括加密货币合约如何影响每笔交易，才能应付其背后的复杂性。

1）杠杆倍数

杠杆倍数的魅力吸引了交易者加入合约市场。合约交易因为杠杆倍数使得资本效益非常好。例如，如果要在现货市场购买 1 BTC，您需要数千美元 – 撰写本文时的价格为 35,000 美元 — 取决于目前的市场价格。透过合约合约，您只需要少部分的成本就能开立 BTC 合约仓位。这一点只有在使用杠杆倍数时才有可能办到。您的杠杆倍数越高，您需要投入仓位的资金就越少。相反地，现货交易中无法使用杠杆倍数。假设您的现货钱包中只有 5,000 USDT。在这个情况下，您只能负担 5,000 USDT 的等值比特币。

2）保证金 (初始保证金和维持保证金)

要市场仓位开仓需要初始保证金。也就是说要开立不同仓位需要适当的保证金。另一方面，维持保证金指的是投资者保持交易仓位持仓所需的最低金额。维持保证金会持续接受检查，并且该检查亦协助计算保证金利用率。当交易者达到维持保证金限额时，仓位会进行平仓。

3）资金费率

加密货币合约合约的结算方式与传统合约合约不同。因此，交易所需要一个系统定期确保指数价格和合约价格趋近。这个机制称为资金费率。资金费率是依据现货和合约市场的价差来计算的。投资者将支付或收到公开市场仓位的相关资金支付款项。 

资金费率可能会对交易者产生不利影响。例如，资金费率可能会在过热的牛市中飙升，让交易者付出昂贵成本才能维持多仓持仓。

结论

合约等衍生品可以让交易者推测未来的资产价格。许多交易所目前都提供合约交易。精通合约交易的基本知识可协助您在这项交易中大获全胜。如果您具备适当的知识和风险管理技能，可以避免巨额损失，合约交易就会有利可图。因此，您在进行合约交易前，应该制定策略、进行尽职调查并且了解它们的优点和风险。

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